A New York-i Federal Reserve megfogadja a nyugodt pánikszerű pénzügyi piacokat

• A Fed merész új kezdeményezést jelentett be a koronavírus olvadása közepette a piaci zűrzavar csillapítása érdekében. 
• Az új lépés akár 1,5 billió dollár értékben szivattyúzza be a pénzügyi rendszert a koronavírus okozta lehetséges fagyások leküzdése érdekében.

Március 12-én a New York-i szövetségi állam A Reserve komoly fegyvereket vesz elő a pánikszerű pénzpiacok elhallgatásához. A Fed bejelentette azt a tervét, hogy hatalmas összeget, legalább 1,5 billió dollárt injektál a pénzügyi rendszerbe. A Fed biztosította, hogy megkezdi a kincstárak sorozatának megvásárlását, ami nagyszerű lépés, amely hatékonyan visszatér a 2008-as válságkori kötvényvásárlási programba, amelyet mennyiségi könnyítésnek neveznek..

A Fed szerint “Ezeket a változásokat azért hajtják végre, hogy kezeljék a kincstári finanszírozási piacok rendkívül szokatlan zavarait, amelyek a koronavírus kitörésével járnak.” 

„A Fed minden benne van. Lelőtték atomfegyverüket. Ezenkívül annak fényében tették, hogy a pénzzel kapcsolatos piacok megrekedtek ”- mondta James Bianco, a Bianco Research vezetője. „Az üzleti szektorokban nincs likviditás. Megpróbálják kibontani őket.

A bejelentés nyomán a részvények alacsonyan maradtak, bár a nyereség egy részét felértékelték, amikor a piac megemésztette a lépéseket. Néhányan a piacon szkeptikusan fogadták, hogy a lépés elegendő-e, és még azt is, hogy a Fednek megfelelő eszközei voltak-e a jelenlegi piaci visszaesés megfordításához.

Nyilatkozat a kincstári tartalékkezelési beszerzésekről és visszavásárlási műveletekről

Mint a közlemény, a Fed a lejáratokon belül kiterjeszti vásárlásait a kötvényekre, a kötvényekre, a kincstári inflációval védett értékpapírokra és más eszközökre. A jegybank megkezdi a kuponos értékpapírok vásárlását, amit a piaci szereplők 2019 vége óta követelnek. Azt is jelentették, hogy a vásárlások március 12-én kezdődtek és április 13-ig folytatódnak..

A NY Fed közölte, hogy minden három hónapos repótevékenységből 500 milliárd dollárt ajánl fel csütörtök este – és utána másnap valami nagyon hasonlót fog tenni. A Fed azt is közölte, hogy pénteken 500 milliárd dolláros, egy hónapos repótevékenységet kínál, és további előrelépéseket is tesz. A NY Fed lépései gyorsan javították a Wall Street lelkiállapotát, és egy jelentős eladás során felemelték az amerikai részvényeket a mélypontjukról.

Ezenkívül a Fed továbbra is legalább 175 milliárd dollárt kínál egynapos repóként és 45 milliárd dollárt kéthetes műveletek során. A repók rövid távú műveletek, amelyek során a pénzügyi intézmények jó minőségű biztosítékot nyújtanak a működésükhöz használt készpénztartalékok fejében.

A közlemény szerint a közelmúltban megbeszélt 60 milliárd dolláros amerikai kötelezettségvállalás jelenleg „a fejlesztések körében” fog bekövetkezni, általában koordinálva a rendkívüli amerikai kincstárak szintézisét. Ez azt jelenti, hogy a Fed hosszabb távú kötelezettségeket fog vásárolni, nagyjából ugyanúgy, mint a QE1, QE2 és QE3 során.

A Pantheon Macroeconomics vezető közgazdásza elmondta, hogy „itt van a QE4. Ez egy olyan világ, amely nem áll rendelkezésre a vásárlásoktól, ami életképesen csak lehetővé tette a bankok számára, hogy a Fed-en megtakarításokat cseréljenek. 

A New York-i Fed közvetítése ősszel kezdődött, amikor a hatóságok elkezdték irányítani a középtávú hitelpiacon az aggodalom elősegítésére tervezett középtávú repo tevékenységeket. Ekkor a felvásárlási kamatlábak jelenleg megnőttek a pénzzel kapcsolatos keretrendszerben, amely lehetővé teszi a bankok és más költségvetési intézmények számára, hogy gyorsan és hatékonyan.

A súly megkönnyítése érdekében a Fed emellett megkezdte a váltók vásárlását. Bár számos spekuláns a QE lopakodó kiadásának tekinthető, a Fed tagadta ezt azzal, hogy gondosan az átmeneti kötelezettségekre összpontosított.

A rendkívüli lépéseket a koronavírus-járvány bizonytalansága okozta szélsőséges piaci zűrzavar kísérte. Az államkötvény-hozamok a hét elején rekordszintű mélypontra emelkedtek a piaci likviditási kérdésekről és a globális recessziótól való félelmek közepette..

A bejelentéssel együtt a Fed ígéretet tett arra, hogy „a működési feltételeket szükség szerint kiigazítják a kincstári piac zavartalan működésének, valamint a politikák hatékony és eredményes végrehajtásának elősegítése érdekében”.

Nyilatkozat az Open Market Desk működéséről 2020. április 9-én, csütörtökön

Az Értékpapír-ipari és Pénzügyi Piaci Szövetség ajánlott piacának zárása miatt 2020. április 10-én, pénteken minden április 9-én, csütörtökön végrehajtott egynapos visszavásárlási és visszavásárlási megállapodás, valamint értékpapír-kölcsönzési ügylet 2020. április 13-án, hétfőn lejár. Az április 9-én, csütörtökön végrehajtott kincstári értékpapír-vásárlások 2020. április 13-án, hétfőn rendeződnek. Míg az Open Market Trading Desk nem szándékozik április 10-én műveleteket végrehajtani, a Fedwire Securities Service ezen a napon a rendes óráiban fog működni..

Az olajárak helyreállnak, amikor a Fed elmozdul a készpénz injektálására a kincstári piacra

Az olajárak pénteken helyreálltak Ázsiában, az Egyesült Államok Federal Reserve-jének sürgős készpénzbefektetését követően. Az amerikai nyersolaj-határidős ügylet 2,7% -kal magasabb, 32,35 dollárra vált ET 12: 30-ig (GMT 04: 30-ig). A nemzetközi Brent Oil Futures 2,4% -ot ért el 34,02 dollárra.

A Goldman Sachs elmondta, hogy most azt várja a Fedtől, hogy 100 bázisponttal csökkentsen az ülésen, 0% és 0,25% közé. „A koronavírus-esetek folyamatos növekedésének fényében az Egyesült Államokban és világszerte a pénzügyi feltételek hirtelen szigorodása és a gazdasági kilátásokkal kapcsolatos növekvő kockázatok”.

A befolyásolók nézete a Fed-en 

A hír megjelenése után legalább néhány, nagy Twitter-követéssel rendelkező szám arra utal, hogy Jerome Powell, a Fed elnöke éppen most mentette fel a részvénybefektetőket. 

Ali Velshi, az NBC News vezető gazdasági és üzleti tudósítója azt állította, hogy „A pénzügyi piacokba történő jelentős beavatkozás során a Fed 1,5 billió dollárt fog befecskendezni. Ez egy olyan lépés, amelynek célja, hogy megakadályozza az élesebb gazdasági összehúzódást, mint ami már folyamatban van. ”

A Bleakley Advisory Group befektetési igazgatója elmondta, hogy a piac ma nélkülözhetetlennek mondható. A Fed kiderült és kijavította. Az egészben „győzelem” volt a kincstári kínálat és kínálat között, jelezve a likviditási zavarokat a jellemzően rendkívül mély piacon. Az egyik megközelítés, hogy vegyen egy pillantást rá: A kötvénycserélő motor megragadta, és a Fed olajat adott hozzá, hogy még egyszer könnyen járhasson. 

A Charles Schwab globális befektetési stratégája, Jeffrey Kleintop elmondta: „A gondolat az, hogy biztosítsuk a bankok számára a szervezetek számára hozzáférhető tőke fenntartását. Ez nem más, mint azonnali infúzió ezekbe a szervezetekbe, bármennyire is közel van a Fed-hez ”.