Apa arti pendanaan dalam Bitcoin? Tingkat Pendanaan BTC / ETH dijelaskan

Sebelumnya di panduan perdagangan, kami telah membahas tentang kesenjangan CME dan menjelaskan tentang biaya pembuat / pengambil. Demikian pula di sini, di posting ini kami akan menjelaskan konsep tingkat pendanaan dalam Bitcoin.

Di media sosial Anda mungkin pernah mendengar pedagang berbicara tentang tingkat pendanaan atau biaya pendanaan. “Pendanaan berikutnya sangat negatif, tekanan singkat yang akan datang.” “Tingkat pendanaan Bitcoin terlalu tinggi, pembuangan sudah dekat”.

Tingkat pendanaan adalah mekanisme umum yang hanya terlihat pada platform perdagangan yang menawarkan kontrak abadi. Sebagian besar dari Anda tahu bahwa ketika pendanaan positif, long membayar short. Demikian juga ketika tingkat pendanaan negatif, short pay to long. Tapi apa konsep di balik tingkat pendanaan?

Apa yang dimaksud dengan tingkat pendanaan atau biaya pendanaan dan bagaimana mekanisme pendanaan bekerja? Mengapa kita membutuhkannya dan seberapa sering mereka berubah? Juga kami akan membahas elemen lain seperti bagaimana memeriksa tingkat pendanaan di BitMEX, Bybit dan Binance futures? Biaya yang harus Anda bayarkan untuk pendanaan jangka panjang dan pendanaan pendek. Interval di mana biaya pendanaan dibayarkan, bagaimana cara menghitungnya dan apa arti tarif yang diprediksi? Juga bagaimana mereka digunakan saat berdagang Bitcoin & Pertukaran abadi Ethereum?

Definisi pendanaan:

Dalam kontrak abadi, pendanaan adalah mekanisme utama yang digunakan untuk memastikan harga kontrak selalu tertambat pada harga spot. Ini adalah bagaimana harga kontrak swap terus menerus dijaga dekat dengan harga spot aset yang mendasarinya. Ini adalah salah satu bahan utama di balik kontrak swap abadi.

Berapa tingkat pendanaan?

Tingkat pendanaan dalam kontrak perpetual adalah serangkaian pembayaran yang dipertukarkan secara langsung antara long (pembeli) dan short (penjual). Di sebagian besar bursa, tingkat pendanaan terjadi setiap 8 jam. Meskipun waktu pembayaran dana dapat bervariasi, konsepnya tetap sama di semua bursa.

Ketika tingkat pendanaan positif, posisi panjang membayar posisi pendek. Ketika pendanaan negatif, posisi pendek membayar posisi panjang. Mekanisme ini menjaga harga spot dan futures senantiasa sejalan satu sama lain.

Biaya pendanaan dapat ditemukan di Bitcoin, Ethereum, dan setiap kontrak abadi altcoin lainnya. Juga berlaku untuk kontrak abadi USDT dan kontrak permanen dengan margin koin. Hanya kontrak abadi dan bukan kontrak berjangka tradisional yang diselesaikan setiap bulan atau tiga bulan.

Untuk memahami pendanaan, mari kita lihat dulu bagaimana kontrak abadi berbeda dari kontrak berjangka tradisional.

Kontrak berjangka tradisional vs kontrak abadi

Pertama-tama, baik kontrak berjangka tradisional dan kontrak abadi adalah produk turunan di mana pedagang tidak membeli atau menjual aset yang mendasarinya seperti yang mereka lakukan di bursa spot.

Derivatif sedikit berbeda dari perdagangan spot di mana Anda sebenarnya tidak membeli atau menjual Bitcoin. Sebaliknya, Anda bertaruh pada harga suatu aset. Pada derivatif, Anda mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tanpa benar-benar membeli atau menjual Bitcoin. Itu datang dengan leverage yang tinggi dan mereka memiliki karakteristik risiko / pengembalian yang tinggi.

Nilai kontrak dirancang untuk selalu mengikuti harga Bitcoin yang sebenarnya. Jika harga Bitcoin naik atau turun, begitu pula harga kontraknya.

Kontrak berjangka tradisional:

Kontrak berjangka tradisional memiliki tanggal kedaluwarsa / penyelesaian. Kontrak ini diselesaikan sebulan sekali atau setiap tiga bulan tergantung pada bursa.

Sementara harga kontrak berjangka menyimpang dari harga dasar aset (Bitcoin), mereka bertemu dengan harga spot pada saat penyelesaian..

Di BitMEX, di bawah Bitcoin dan di samping kontrak abadi, Anda biasanya akan menemukan 2 atau tiga jenis kontrak lainnya. Ini adalah kontrak berjangka yang memiliki tanggal kadaluwarsa. Ketika Anda memperdagangkan kontrak berjangka (Bulanan atau triwulanan), kontrak Anda akan berakhir saat mendekati penyelesaian. Pada kontrak ini Anda tidak membayar atau menerima dana untuk memegang posisi. Namun begitu kontrak berakhir, Anda tidak akan memiliki posisi terbuka.

Kontrak abadi:

Kontrak abadi, seperti namanya, adalah kontrak permanen yang abadi. Ini mirip dengan kontrak berjangka tradisional kecuali mereka tidak memiliki tanggal kadaluwarsa dan tidak pernah menetap. Jadi pada dasarnya trader dapat mempertahankan posisi mereka terbuka selamanya selama mereka memiliki margin yang cukup untuk menghindari likuidasi.

Karena kontrak abadi tidak pernah diselesaikan, harga kontrak mungkin tidak akan pernah bertemu dan akhirnya bisa menjadi sangat berbeda dari harga spot. Untuk mencegah hal ini terjadi kontrak perpetual menggunakan mekanisme pendanaan. Ini memastikan harga kontrak dan spot akan bertemu secara berkala.

Bergantung pada pertukaran, pendanaan terjadi dua atau tiga kali sehari. Ini adalah biaya yang dibayarkan satu sisi kontrak ke sisi lainnya. Entah long pay short atau short pay long.

Bagaimana tingkat pendanaan berubah?

Tingkat pendanaan membantu dalam menghubungkan harga kontrak abadi dengan harga spot aset yang mendasarinya. Ia bekerja dengan mengirimkan serangkaian pembayaran berkala antara posisi panjang dan posisi pendek. Jika pendanaan positif, long membayar short dan jika pendanaan negatif, short membayar long.

Mari kita pahami mengapa dan kapan tingkat pendanaan beralih antara positif dan negatif.

Secara umum

Jika harga kontrak abadi > harga spot = Tingkat pendanaan positif

Jika harga kontrak abadi < harga spot = Tingkat pendanaan negatif

Sumber: https://medium.com/derivadex/what-is-the-funding-rate-for-perpetual-swaps-a0335c4228a9

Oke, tapi apa yang membuat harga kontrak naik di atas dan di bawah harga spot?

Tingkat pendanaan biasanya berkorelasi dengan sentimen pasar. Ketika pasar sangat bullish, tingkat pendanaan di semua bursa cenderung naik. Begitu juga saat pasar sedang bearish, tingkat pendanaan cenderung turun.

Harga kontrak lebih berbeda dari harga spot ketika ada volatilitas tinggi dan selama pergerakan pasar yang kuat. Juga alasan lain mereka menyimpang dari posisi karena posisi leverage.

Misalnya jika harga kontrak BTC / USD diperdagangkan di atas harga spot, itu berarti banyak trader yang berada dalam posisi leverage long. Di sisi lain, jika harga kontrak BTC / USD diperdagangkan di bawah harga spot, itu berarti ada lebih banyak pedagang dengan posisi pendek.

Berikut adalah cara kerja mekanisme pendanaan dan membantu menjaga harga kontrak tetap dekat dengan harga spot.

Bagaimana pendanaan bekerja?

Hampir setiap pertukaran menampilkan berapa nilai pendanaan dan kapan itu terjadi. Juga beberapa pertukaran seperti misalnya BitMEX bahkan menampilkan rabat pendanaan, jumlah yang dibayar atau diterima pedagang.

Misalnya jika harga kontrak abadi Bitcoin terus diperdagangkan di atas harga spot, tingkat pendanaan akan meningkat. Ini berarti setiap pedagang yang memiliki posisi panjang terbuka harus membayar pedagang pendek. Ini pada dasarnya memberi insentif pada posisi pendek dan mencegah posisi panjang, sehingga menurunkan harga abadi ke arah yang mendasarinya.

Karena pedagang mengetahui kapan pendanaan terjadi dan berapa biayanya, sebagian besar pedagang akan menutup posisi panjang mereka untuk menghindari pembayaran dana. Apalagi jika tingkat pendanaan terlalu tinggi; pedagang dengan leverage tinggi kemungkinan besar akan menutup posisi mereka untuk menghindari pembayaran dana. Di sisi lain, lebih banyak pedagang akan membuka posisi pendek untuk mengumpulkan dana rabat. Mekanisme insentif ini secara alami membawa harga perdagangan menuju harga spot.

Pertukaran pembayaran ini terjadi setiap 8 jam dan ini membantu menambatkan harga terakhir yang diperdagangkan ke harga spot global. Setelah pendanaan diselesaikan, pedagang akan terus membuka kembali posisi tertutup mereka.

Bagaimana tingkat pendanaan dihitung?

Setiap pertukaran memiliki caranya sendiri untuk menghitung dan menerapkan nilai pendanaan unik. Namun rumus penghitungan tingkat pendanaan tetap sama.

Tingkat pendanaan terutama terdiri dari dua komponen: Suku bunga (I) dan Indeks Premium (P). Ini dihitung dengan mempertimbangkan suku bunga dari kedua mata uang pasangan perdagangan (XBT / USD) dan indeks premium. Ini menghitung suku bunga dan indeks premium setiap menit dan melakukan harga rata-rata tertimbang waktu 8 jam selama serangkaian tarif menit.

Di sebagian besar bursa, suku bunga ini ditetapkan 0,03% setiap hari (0,01% setiap 8 jam). Menurut perbedaan harga antara harga mark dan harga kontrak terakhir yang diperdagangkan, premi bervariasi. Ini menghasilkan tingkat pendanaan positif atau negatif dan yang memutuskan siapa yang membayar siapa.

Tingkat pendanaan ini setiap 8 jam menyebabkan kontrak harga terakhir yang diperdagangkan mendekati harga spot yang mendasarinya.

Untuk info lebih lanjut tentang suku bunga, komponen tingkat premi dan bagaimana tingkat pendanaan dihitung, periksa ini dan ini.

Di mana menemukan pendanaan / tingkat prediksi?

Tingkat pendanaan hanya berlaku untuk pedagang dengan posisi terbuka. Artinya, Anda hanya membayar atau menerima dana jika posisi Anda dibuka pada waktu-waktu ini. Jika Anda menutup sebelum interval pertukaran pendanaan maka Anda tidak akan membayar dana apa pun.

Tarif pendanaan diterapkan secara berkala dan di sebagian besar bursa dikenakan biaya tiga kali sehari (interval 8 jam). Ini adalah standar industri. Namun waktu pertukaran dana akan bervariasi dari satu pertukaran ke pertukaran lainnya.

Berikut adalah bagaimana Anda dapat menemukan pendanaan dan nilai prediksi pada beberapa bursa derivatif paling populer.

Tingkat pendanaan BitMEX

Di BitMEX, di sebelah kiri dan di bawah penggeser pengungkit, Anda akan menemukan bagian detail kontrak. Di sana Anda dapat menemukan tingkat pendanaan dan biaya yang akan Anda bayarkan atau terima untuk stempel waktu pendanaan berikutnya. Jika rabat pendanaan negatif, Anda harus membayar. Jika berwarna hijau maka Anda akan menerima.

Gerakkan kursor ke atas tingkat pendanaan dan itu akan menampilkan tingkat pendanaan dan biaya yang diprediksi. Ini akan diterapkan untuk periode pendanaan berikutnya. Juga tergantung pada volatilitas dan menurut indeks Premium dan tingkat suku bunga, tingkat prediksi berfluktuasi sampai pendanaan sebelumnya diselesaikan.

Pendanaan Bybit:

Mirip dengan BitMEX, Bybit juga menerapkan tingkat pendanaan setiap 8 jam untuk semua posisi terbuka.

Di Bybit tepat di bawah menu navigasi utama, Anda akan menemukan informasi ini. Seiring dengan tingkat pendanaan, itu juga akan menampilkan hitungan mundur di mana pendanaan akan diterapkan. Arahkan kursor ke atas dan itu akan menampilkan tingkat prediksi dan hitungan mundurnya. Namun itu tidak menampilkan informasi biaya yang akan Anda bayarkan. Anda harus menghitungnya secara manual.

Binance Futures:

Mirip dengan Bybit, Binance Futures juga menampilkan tingkat pendanaan di bagian atas. Namun tidak menampilkan perkiraan tarif atau biaya yang akan Anda bayarkan

FTX:

Sementara di bursa yang disebutkan di atas, pendanaan terjadi setiap 8 jam di FTX, pembayaran pendanaan terjadi setiap jam. Di sisi kanan Anda akan menemukan informasi tentang tingkat pendanaan dan tingkat prediksi.

Jadi berapa banyak dana yang Anda bayarkan atau terima?

Bagaimana menghitung biaya pendanaan?

Tingkat pendanaan diterapkan secara proporsional dengan ukuran posisi trader. Itu adalah tingkat pendanaan yang dihitung yang diterapkan pada ukuran posisi nosional pedagang terlepas dari leverage mereka.

Sebuah contoh:

Misalkan Anda membeli 10.000 kontrak (10.000 USD) @ $ 10.000. Harga BTC saat ini adalah $ 10.000 dan tingkat pendanaan adalah 0,01%. Apakah Anda 1x panjang, 10x panjang atau 100x panjang. Anda akan membayar biaya yang sama yaitu $ 1.

Sekarang inilah cara menghitung biaya pendanaan.

Perhitungan pendanaan:

• Swap abadi terbalik:

Pembayaran tingkat pendanaan = (Tingkat pendanaan * Posisi nosional) / Harga BTC saat ini

• USDT abadi:

Pembayaran tingkat pendanaan = (Tingkat pendanaan * Posisi nosional) * Harga BTC saat ini

Contoh 1: Swap Perpetual Terbalik

Mari kita asumsikan tingkat pendanaan adalah 0,02% (Positif, berarti pembayaran jangka pendek). Anda memiliki ukuran posisi 50000 kontrak dan harga BTC saat ini adalah $ 17200. Berikut perhitungannya.

50.000 * 0,02% = $ 10. Sekarang bagi ini dengan nilai BTC saat ini yaitu 10/17200 = 0,00058139 BTC atau dengan kata lain 58139 Satoshi adalah biaya yang akan Anda bayarkan..

Anda dapat menggunakan alat pengonversi Satoshi ke USD kami untuk mengetahui nilai Satoshi.

Contoh 2: USDT abadi

Mari kita asumsikan tingkat pendanaan adalah 0,01% dan Anda membeli 20 BTC. Berikut adalah cara menghitung pendanaan jika Anda memperdagangkan USDT terus-menerus.

20 * 0,01% = 0,002 BTC. Sekarang kalikan nilai ini dengan harga BTC saat ini yaitu 0,002 x 17200 = 34,4 $. Ini adalah biaya pendanaan yang akan Anda bayarkan.

Seperti yang Anda lihat, leverage tidak menjadi masalah sama sekali. Ini semua ukuran posisi Anda. Karena itu memperhitungkan jumlah leverage yang digunakan tingkat pendanaan dapat berdampak besar pada PNL (Untung dan Rugi). Terutama yang memiliki leverage tinggi.

Harapan yang menjelaskan cara menghitung biaya pendanaan untuk ukuran posisi Anda pada pertukaran abadi USDT dan inversi. Berikut adalah beberapa poin penting yang perlu diperhatikan tentang tingkat pendanaan.

Poin utama: Tingkat pendanaan

1. Setiap bursa derivatif menggunakan mekanisme pendanaan atas kontrak perpetual. Ini menjaga keseimbangan antara rasio beli dan jual setiap 8 jam dan memastikan harga tidak terlalu menyimpang jauh dari harga spot indeks..
2. Pendanaan adalah biaya yang tidak dibebankan oleh bursa. Mereka tidak mendapatkan apa-apa dari ini. Tingkat pendanaan adalah peer-to-peer. Ini adalah biaya yang dipertukarkan secara langsung antara long dan short.
3. Nilai pendanaan dihitung oleh bursa dan bervariasi dari waktu ke waktu di setiap bursa. Jika kursnya positif, maka long pay short. Jika kursnya negatif, maka short membayar long. Informasi tentang tingkat pendanaan dan biaya akan ditampilkan di platform perdagangan sebelumnya.
4. Jika Anda menutup posisi Anda sebelum periode pendanaan, maka Anda tidak akan membayar atau menerima biaya apa pun dari pendanaan.
5. Biaya pendanaan hanya berlaku untuk kontrak abadi. Bukan untuk kontrak berjangka.
6. Tingkat pendanaan biasanya bekerja melawan pedagang populer. Jika sebagian besar pedagang lama BTC maka tingkat pendanaan cenderung meningkat dan itu menegaskan minat beli. Jika lebih banyak pedagang yang kekurangan Bitcoin maka tingkat pendanaan cenderung negatif dan itu menegaskan minat jual.

Secara historis, Bitcoin telah berada di pasar tren naik naik. Inilah alasan mengapa pedagang panjang sebagian besar membayar dana kepada pedagang pendek.

Kurs cenderung bervariasi saat tren berubah menjadi bullish atau bearish. Jika kurs turun maka itu menunjukkan minat yang lebih sedikit dari para pedagang. Namun perlu diperhatikan bahwa tingkat pendanaan tidak mengkonfirmasi bahwa harga pasti akan bergerak ke arah tertentu.

Semoga ini menjelaskan segalanya tentang pendanaan. Ini berlaku untuk Bitcoin, Ethereum, dan setiap kontrak abadi altcoin lainnya.

Terima kasih telah membaca. Berharap bisa melihat Anda di panduan menarik lainnya.