یک راهنمای سریع در مورد – استخر نقدینگی چیست؟

شما ممکن است با نظریه استخرهای نقدینگی در اکوسیستم دفی روبرو شده باشید.

اما استخرهای نقدینگی چیست و عملکرد آنها چگونه است؟ و چرا در امور مالی غیرمتمرکز واقعاً به آنها نیاز داریم?

استخرهای نقدینگی ضمن کمک به سرمایه گذاران برای بازده سرمایه گذاری هایشان ، استاندارد جدیدی را برای معامله موثر سهام فراهم می کنند. در اینجا ، ما در مورد نحوه عملکرد آنها ، مزایای اصلی آنها و جنبه های کلی آن بحث خواهیم کرد.

بگذارید اکنون در این بررسی دقیق به جزئیات بپردازیم.

استخرهای نقدینگی چیست?

استخرهای نقدینگی به استخر توکن های قفل شده در قرارداد هوشمند اعمال می شوند. با ارائه نقدینگی ، آنها تجارت را تضمین می کنند و به طور گسترده توسط برخی از مبادلات غیرمتمرکز مورد استفاده قرار می گیرند. بانكور يكي از نخستين اقدامات را براي استخدام نقدينگي انجام داد و لغو کردن باعث محبوبیت گسترده آن شد.

استخرهای نقدینگی جنبه تجاری یک صرافی غیرمتمرکز است. نقش آنها افزایش نقدینگی بازار در میان فعالان بازار است.

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند?

در ساده ترین شکل ، یک مجموعه نقدینگی تنها شامل 2 نشانه است و هر مجموعه بازاری جدید برای همان جفت رمز ایجاد می کند. DAI / ETH ممکن است نمونه بارزی از مجموعه نقدینگی محبوب در Uniswap باشد.

اولین تأمین کننده نقدینگی هنگام ایجاد یک استخر جدید ، شخصی است که قیمت اولیه دارایی های موجود در استخر را تعیین می کند. ارائه دهنده نقدینگی تشویق می شود که مقدار معادل تمام توکن ها را در اختیار مجموعه قرار دهد.

بر اساس نقدینگی ارائه شده به یک استخر ، تأمین کننده نقدینگی (LP) متناسب با میزان نقدینگی مورد نیاز خود ، توکن های ویژه ای به نام نشانه های LP دریافت می کند. هنگامی که فروش توسط استخر فعال می شود ، به طور متناسب 0.3٪ هزینه به همه دارندگان توکن LP اختصاص می یابد.

اگر تأمین کننده نقدینگی بخواهد نقدینگی اساسی خود را پس بگیرد ، بعلاوه هرگونه هزینه پرداخت نشده ، آنها نشانه های LP خود را می سوزانند. طبق یک الگوریتم قیمت گذاری قطعی ، هر مبادله رمز تشویق شده توسط یک گروه نقدینگی منجر به تغییر قیمت می شود. به این فرآیند سازنده اتوماتیک بازار (AMM) نیز گفته می شود.

یک الگوریتم سازنده ثابت بازار کالا توسط استخرهای نقدینگی اساسی مانند موارد استفاده شده توسط Uniswap استفاده می شود ، به این معنی که مقدار 2 رمز داده شده همچنان ثابت باقی می ماند. علاوه بر این ، یک استخر به دلیل الگوریتم ، هر چقدر تجارت گسترده باشد ، همچنان نقدینگی خواهد داشت. دلیل اصلی این امر این است که ، با افزایش مقدار هدف ، الگوریتم به صورت مجانبی قیمت توکن را افزایش می دهد.

اهمیت نقدینگی

این واقعیت که نقدینگی بسیار مهم است این است که تا حد زیادی تعیین می کند که چگونه قیمت دارایی تغییر کند. تعداد سفارشات باز نسبتاً محدود در بازارهای نقدینگی کم در همه طرف دفترچه سفارشات باز است. این نشان می دهد که یک معامله می تواند قیمت را از هر جهت به طور قابل توجهی تغییر دهد و سهام را غیرقابل پیش بینی و جذاب کند.

استخرهای نقدینگی بخش مهمی از انقلاب در است امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) که به نظر می رسد دارای پتانسیل بالایی است. معمولاً این مجموعه ها مبادله تعداد زیادی دارایی را با هر دارایی پشتیبانی شده دیگر تسهیل می کنند.

استخرهای نقدینگی در دفی چیست?

هدف استخرهای نقدینگی رفع مشکل نقدینگی با موفقیت است و بنابراین تضمین می کند که قیمت توکن پس از انجام سفارش یک معامله بزرگ به طور قابل توجهی تغییر نمی کند..

مبادلات غیرمتمرکز به کسانی که در استخرهای نقدینگی سرمایه گذاری می کنند به منظور افزایش تعامل مشتری ، پاداش دریافت کنید. کاربر برای درگیر کردن و بهره مندی از مزایای خود مجبور است پول خود را به صندوق نقدینگی واریز کند. مجموعه نقدینگی توسط یک یا چند پروتکل قرارداد هوشمند تنظیم می شود. میزان وجوهی که باید سرمایه گذاری شوند و نسبت متناسب هر کد در سیستم عاملهای مختلف DeFi متفاوت خواهد بود. 

نحوه شرکت در استخر نقدینگی?

برای تحویل نقدینگی 50 دلار به یک ETH / USDC ، به 50 دلار ETH و 50 دلار USDC واریز می شود. در این شرایط 100 دلار ودیعه لازم است. در ازای آن ، ارائه دهنده نقدینگی نشانه های ذخیره نقدینگی را جمع آوری می کند. این علائم سهم متناسب استخر آنها را منعکس می کند و به آنها اجازه می دهد هر زمان سهم خود را از استخر خود برداشت کنند.

هر زمان فروشنده معامله می کند ، هزینه معامله از معامله کسر می شود و سفارش به قرارداد هوشمند حاوی مجموعه نقدینگی ارسال می شود. هزینه معاملات برای اکثر صرافی های غیرمتمرکز 0.3٪ تعیین شده است. در مورد ما ، اگر 50 دلار ETH و 50 دلار USDC واریز کنید و 1٪ استخر را با کمک مالی خود پرداخت کنید. سپس برای هر یک از تجارت های خاص 1٪ از هزینه معاملات 0.3٪ دریافت خواهید کرد.

مبادلات استخر نقدینگی چگونه کار می کنند?

در حال حاضر دو نوع مبادله غیرمتمرکز در فضای DeFi وجود دارد که عبارتند از:

1) سفارش مبادلات کتاب:

مبادلات کتاب سفارش برای جلب رضایت معاملات به طرح پیشنهاد / درخواست بستگی دارد. وقتی سفارش جدید خرید یا فروش انجام می شود ، سفارشات به یک کتاب سفارش هدایت می شوند. سپس موتور تطبیق صرافی سفارشات تطبیق را با همان قیمت اجرا می کند. مثالها: 0x و رادار رله

2) مبادلات استخر نقدینگی:

آنها تأکید بر معاملات کتاب سفارش را از صرافی منتفی می دانند. بنابراین آنها مبادله را برای اطمینان از ثابت بودن سطح نقدینگی امکان پذیر می کنند. مثال: Kyber ، Uniswap و Curve Finance.

مزایای استخرهای نقدینگی

1) نقدینگی تضمین شده در هر سطح قیمت:

تاجران مجبور نیستند مستقیماً به سایر بازرگانان متصل شوند ، زیرا نقدینگی تا زمانی که مشتریان دارایی خود را در استخر سرمایه گذاری کنند ثابت است. 

2) قیمت گذاری خودکار امکان ایجاد بازار غیرفعال را فراهم می کند:

ارائه دهندگان نقدینگی در واقع وجوه خود را به استخر واریز می کنند و با قرارداد هوشمند قیمت گذاری انجام می شود.

3) هرکس می تواند به یک تأمین کننده نقدینگی تبدیل شود و درآمد کسب کند:

استخرهای نقدینگی به هیچگونه هزینه لیست ، KYC یا سایر موانع مرتبط با مبادلات متمرکز نیاز ندارند. اگر یک سرمایه گذار بخواهد نقدینگی موجودی را تأمین کند ، ارزش معادل دارایی ها را سپرده گذاری می کند.

4) هزینه های پایین تر گاز:

هزینه های گاز به دلیل حداقل حداقل کاهش می یابد قرارداد هوشمند طراحی ارائه شده توسط صرافی های غیرمتمرکز مانند Uniswap. محاسبات موثر قیمت و تخصیص کارمزد در استخر حاکی از نوسان کمتری بین معاملات است.

برمی گردد

بازده از محل نقدینگی به سه عامل بستگی دارد:

1) قیمت دارایی هنگام تحویل و برداشت,

2) اندازه استخر نقدینگی ، و

3) حجم معاملات.

بسیار مهم است که به یاد داشته باشید ، در مقایسه با آنچه در ابتدا سرمایه گذاری کرده اند ، سرمایه گذاران در حقیقت نسبت خاصی از دارایی ها را حذف می کنند. این جایی است که جنبش بازار می تواند موافق یا مخالف باشد.

خطرات استخر نقدینگی

و البته ، مانند همه موارد موجود در DeFi ، باید در مورد خطرات احتمالی به خاطر بسپاریم. برخی از خطرات نقدینگی مرتبط در زیر ذکر شده است:

• ضرر نقصان
• اشکالات احتمالی قرارداد هوشمند.
• هک استخر نقدینگی
• خطرات سیستمیک

نشانه

مانند تمام نشانه های دیگر ، کاربر می تواند از نشانه های ذخیره نقدینگی در طول مدت قرارداد هوشمند استفاده کند. بنابراین یک کاربر می تواند این رمز را در سیستم عامل دیگری که رمز جمع نقدینگی را می پذیرد به منظور دریافت بازده بیشتر برای به حداکثر رساندن بازده ، واریز کند..

بنابراین ، کاربر می تواند با استفاده از مزرعه عملکرد ، دو یا سه نرخ سود را ترکیب کند و در نهایت بازده را افزایش دهد.

نتیجه

استخرهای نقدینگی ، پلتفرمی با کاربرد آسان برای کاربران و مبادلات ارائه می دهند. کاربر برای شرکت در استخرهای نقدینگی نیازی به معیارهای واجد شرایط بودن خاصی ندارد ، به این معنی که هر کسی می تواند در تأمین نقدینگی یک جفت رمز شرکت کند.

بنابراین در اکوسیستم DeFi ، استخرهای نقدینگی نقش اساسی دارند و این مفهوم توانسته است سطح عدم تمرکز را افزایش دهد.