Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης δεσμεύεται να ηρεμήσει τις Panicky Financial Markets

• Η Fed ανακοίνωσε μια τολμηρή νέα πρωτοβουλία σε μια προσπάθεια να ηρεμήσει η αναταραχή στην αγορά εν μέσω της κατάρρευσης του κοροναϊού. 
• Η νέα κίνηση αντλίας έως και 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια στο χρηματοπιστωτικό σύστημα σε μια προσπάθεια να καταπολεμηθούν οι πιθανές παγώσεις που προκαλούνται από τον κοραναϊό.

Στις 12 Μαρτίου, το The New York Federal Το αποθεματικό βγάζει τα σοβαρά όπλα σε ήσυχες αγορές πανικού που σχετίζονται με χρήματα. Η Fed ανακοίνωσε τα σχέδιά της να εισφέρει τεράστιο ποσό τουλάχιστον 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Η Fed διαβεβαίωσε ότι θα αρχίσει να αγοράζει μια σειρά από Treasury, που είναι ένα εξαιρετικό βήμα που σηματοδοτεί αποτελεσματικά την επιστροφή στο πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της κρίσης του 2008, γνωστό ως ποσοτική χαλάρωση.

Σύμφωνα με τη Fed «Αυτές οι αλλαγές γίνονται για την αντιμετώπιση εξαιρετικά ασυνήθιστων διαταραχών στις αγορές χρηματοδότησης του Υπουργείου Οικονομικών που σχετίζονται με το ξέσπασμα του κοροναϊού». 

«Η Fed είναι όλα. Έχουν πυροβολήσει το ατομικό τους όπλο. Επιπλέον, το έκαναν λαμβάνοντας υπόψη το γεγονός ότι οι αγορές που σχετίζονται με το χρήμα καταλαμβάνουν », είπε Τζέιμς Μπιάνκο, ηγέτης της Bianco Research. «Δεν υπάρχει ρευστότητα στους επιχειρηματικούς τομείς. Προσπαθούν να τα ξεκολλήσουν ».

Οι μετοχές ήταν από τα χαμηλά μετά την ανακοίνωση, αν και ορισμένα από τα κέρδη μειώθηκαν καθώς η αγορά αφορούσε τις κινήσεις. Κάποιοι στην αγορά ήταν δύσπιστοι ότι η κίνηση ήταν αρκετή και ακόμη και αν η ίδια η Fed είχε τα κατάλληλα εργαλεία για να αντιστρέψει την τρέχουσα πτωτική τάση της αγοράς.

Δήλωση σχετικά με τις πράξεις αγοράς και επαναγοράς διαχείρισης αποθεματικών ταμείου

Σύμφωνα με το ανακοίνωση, Η Fed θα επεκτείνει τις αγορές της σε μια σειρά προθεσμιών για να συμπεριλάβει λογαριασμούς, χαρτονομίσματα, τίτλους που προστατεύονται από πληθωρισμό και άλλα μέσα. Η κεντρική τράπεζα θα αρχίσει να αγοράζει τίτλους που φέρουν κουπόνια, κάτι που οι συμμετέχοντες στην αγορά απαιτούν από το τέλος του 2019. Αναφέρεται επίσης ότι οι αγορές ξεκίνησαν στις 12 Μαρτίου και θα συνεχιστούν έως τις 13 Απριλίου..

Η NY Fed είπε ότι θα προσφέρει 500 δισεκατομμύρια δολάρια από κάθε τρίμηνη δραστηριότητα repo την Πέμπτη το απόγευμα – και μετά θα κάνει κάτι παρόμοιο την επόμενη μέρα. Επίσης, η Fed δήλωσε ότι θα προσφέρει μια δραστηριότητα repo ενός μηνός 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή και θα κάνει επιπλέον βήματα. Οι κινήσεις της NY Fed βελτίωσαν γρήγορα την κατάσταση του νου στη Wall Street, ανεβάζοντας τις μετοχές των ΗΠΑ από τα χαμηλά τους κατά τη διάρκεια μιας αξιοσημείωτης πώλησης.

Επιπλέον, η Fed θα συνεχίσει να προσφέρει τουλάχιστον 175 δισεκατομμύρια δολάρια σε repos μίας ημέρας και 45 δισεκατομμύρια δολάρια σε λειτουργίες δύο εβδομάδων. Τα repos είναι βραχυπρόθεσμες πράξεις στις οποίες χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρέχουν υψηλής ποιότητας ασφάλεια σε αντάλλαγμα για τα αποθεματικά μετρητών που χρησιμοποιούν για να λειτουργήσουν.

Η ανακοίνωση ανέφερε ότι η πρόσφατα οργανωμένη απόκτηση υποχρέωσης 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ θα πραγματοποιηθεί επί του παρόντος «σε ένα εύρος εξελίξεων», συντονίζοντας γενικά τη σύνθεση των έκτακτων αμερικανικών Υπουργείων Οικονομικών. Αυτό συνεπάγεται ότι η Fed θα αρχίσει να αγοράζει μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, σχεδόν το ίδιο με εκείνο κατά τη διάρκεια των QE1, QE2 και QE3.

Ο επικεφαλής οικονομολόγος της Pantheon Macroeconomics, δήλωσε ότι «το QE4 είναι εδώ. Αυτός είναι ένας κόσμος μακριά από τις αγορές λογαριασμών, οι οποίες επιτρέπουν βιώσιμα στις τράπεζες να ανταλλάσσουν λογαριασμούς για αποταμιεύσεις στο Fed. ” 

Η διαμεσολάβηση της NY Fed ξεκίνησε το φθινόπωρο όταν οι αρχές άρχισαν να κατευθύνουν μεσοπρόθεσμες δραστηριότητες repo που έχουν σχεδιαστεί για τη διευκόλυνση της ανησυχίας στην αγορά μεσοπρόθεσμου δανεισμού. Σε αυτό το σημείο, η απόκτηση επιτοκίων αυξάνεται τώρα από το πλαίσιο που σχετίζεται με το χρήμα, το οποίο επιτρέπει στις τράπεζες και σε άλλα δημοσιονομικά ιδρύματα να λαμβάνουν γρήγορα και αποτελεσματικά.

Για να διευκολύνει το βάρος, η Fed άρχισε επιπλέον να αγοράζει T-λογαριασμούς. Αν και πολλοί κερδοσκόποι θεωρούνταν ως μυστική απόδοση του QE, η Fed το αρνήθηκε με το επιχείρημα ότι επικεντρώθηκε προσεκτικά στην προσωρινή υποχρέωση.

Οι εξαιρετικές κινήσεις σημειώθηκαν εν μέσω ακραίων αναταραχών στην αγορά που δημιουργήθηκαν από την αβεβαιότητα σχετικά με την πανδημία του κοροναϊού. Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων νωρίτερα αυτή την εβδομάδα σημείωσαν χαμηλά επίπεδα εν μέσω αναφορών ζητημάτων ρευστότητας στην αγορά και φόβων για παγκόσμια ύφεση.

Μαζί με την ανακοίνωση, η Fed δεσμεύθηκε ότι «οι όροι λειτουργίας θα προσαρμοστούν ανάλογα με τις ανάγκες για την προώθηση της ομαλής λειτουργίας της αγοράς Treasury και της αποτελεσματικής και αποτελεσματικής εφαρμογής της πολιτικής».

Δήλωση σχετικά με τις λειτουργίες του Open Market Desk την Πέμπτη 9 Απριλίου 2020

Λόγω του προτεινόμενου κλεισίματος αγοράς της Ένωσης Αξιών Βιομηχανίας και Χρηματοοικονομικών Αγορών την Παρασκευή 10 Απριλίου 2020, όλες οι συμφωνίες επαναγοράς και αντίστροφης επαναγοράς και συναλλαγών δανεισμού τίτλων που εκτελέστηκαν την Πέμπτη 9 Απριλίου λήγουν τη Δευτέρα 13 Απριλίου 2020. Επιπλέον, τυχόν Οι αγορές εγγυήσεων του Δημοσίου που πραγματοποιήθηκαν την Πέμπτη 9 Απριλίου θα διευθετηθούν τη Δευτέρα 13 Απριλίου 2020. Ενώ το Open Market Trading Desk δεν σκοπεύει να πραγματοποιήσει εργασίες στις 10 Απριλίου, η Fedwire Securities Service θα λειτουργεί κατά τις κανονικές ώρες της κατά την ημερομηνία αυτή..

Οι τιμές του πετρελαίου ανακάμπτουν καθώς η Fed κινείται για την έγχυση μετρητών στην αγορά θησαυρού

Οι τιμές του πετρελαίου ανέκαμψαν την Παρασκευή στην Ασία μετά από έκτακτη εισφορά μετρητών από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ. Το US Crude Oil Futures διαπραγματεύτηκε 2,7% υψηλότερα στα 32,35 $ έως τις 12:30 π.μ. ET (04:30 GMT). Η International Brent Oil Futures σημείωσε άνοδο 2,4% στα 34,02 $.

Η Goldman Sachs δήλωσε ότι αναμένει πλέον από τη Fed να μειώσει κατά 100 μονάδες βάσης στη συνάντηση, σε εύρος 0% έως 0,25%. Υπό το φως της συνεχιζόμενης αύξησης των περιπτώσεων κοροναϊού στις Η.Π.Α. και σε παγκόσμιο επίπεδο, η απότομη περαιτέρω σύσφιξη των χρηματοοικονομικών συνθηκών και οι αυξανόμενοι κίνδυνοι για τις οικονομικές προοπτικές ».

Προβολή επιρροών στο Fed 

Αφού έσπασαν αυτά τα νέα, τουλάχιστον μερικά στοιχεία με μεγάλα ακολούθησαν στο Twitter φάνηκαν να υποδηλώνουν ότι ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, μόλις διέσωσε επενδυτές μετοχών. 

Ο Ali Velshi, ανώτερος οικονομικός και επιχειρηματικός ανταποκριτής της NBC News ισχυρίστηκε ότι «Σε μια ΜΕΓΑΛΗ παρέμβαση στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η Fed θα εισπράξει 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια. Πρόκειται για μια κίνηση που αποσκοπεί στην αποτροπή μιας πιο έντονης οικονομικής συρρίκνωσης από ό, τι μπορεί να είναι ήδη σε εξέλιξη. “

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Επενδύσεων της Συμβουλευτικής Ομάδας Bleakley, δήλωσε ότι η αγορά μπορεί να θεωρηθεί άπορη σήμερα. Η Fed αποδείχθηκε και το διόρθωσε. Υπήρξε μια «νίκη» στο σύνολο μεταξύ προσφοράς και προσφοράς στα Υπουργεία Οικονομικών, επισημαίνοντας ένα ρευστότητα σε μια τυπικά μια εξαιρετικά βαθιά αγορά. Μία προσέγγιση για να ρίξετε μια ματιά σε αυτό: Ο κινητήρας ανταλλαγής ομολόγων κατέλαβε και η Fed πρόσθεσε λάδι για να το κάνει να λειτουργεί εύκολα για άλλη μια φορά. 

Ο επικεφαλής παγκόσμιος στρατηγικός επενδύσεων στο Charles Schwab, Jeffrey Kleintop είπε: «Η σκέψη είναι να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες θα διατηρούν το κεφάλαιο προσβάσιμο για οργανισμούς. Αυτό είναι τίποτα εκτός από μια άμεση έγχυση σε αυτούς τους οργανισμούς, αλλά όσο πιο κοντά μπορεί να πάρει η Fed ».