Mit jelent a finanszírozás a Bitcoin-ban? BTC / ETH finanszírozási ráta magyarázva

Korábban a kereskedési útmutatók kapcsán kitértünk a CME hiányosságaira, és elmagyaráztuk, hogy mi a készítő / felvevő díja. Hasonlóképpen, ebben a bejegyzésben elmagyarázzuk a finanszírozási arány fogalmát a Bitcoin-ban.

A közösségi médiában hallhatta, hogy a kereskedők finanszírozási arányról vagy finanszírozási díjakról beszélnek. “A következő finanszírozás nagyon negatív, hamarosan rövid lesz.” „A Bitcoin finanszírozási aránya túl magas, küszöbön áll a dump”.

A finanszírozási ráta egy olyan általános mechanizmus, amelyet csak az állandó szerződéseket kínáló kereskedési platformokon lehet látni. A legtöbben tudjátok, hogy ha a finanszírozás pozitív, a vágyak rövid sort fizetnek. Hasonlóképpen, ha a finanszírozási ráta negatív, a rövidnadrágok hosszú utakat fizetnek. De mi a finanszírozási arányok fogalma?

Mit jelent a finanszírozási ráta vagy a finanszírozási díjak, és hogyan működik a finanszírozási mechanizmus? Miért van szükség rájuk és milyen gyakran változnak? Kitérünk más elemekre is, például a BitMEX, a Bybit és a Binance határidős finanszírozási arányának ellenőrzésére? A hosszú és rövid finanszírozásért fizetendő díj. A finanszírozási díjak kifizetési intervalluma, hogyan kerül kiszámításra és mit jelent az előre jelzett ráta? Azt is, hogyan használják őket a Bitcoin kereskedésekor & Ethereum örökös csereügyletek?

A finanszírozás meghatározása:

Az örökös szerződéseknél a finanszírozás az elsődleges mechanizmus, amelyet annak biztosítására használnak, hogy a szerződéses ár mindig a spot árhoz legyen kötve. Így tartják az örökös swap-szerződések árát a mögöttes eszközök azonnali ára közelében. Ez az örökös swap-szerződések egyik fő összetevője.

Mi a finanszírozási ráta?

Az örökös szerződések finanszírozási aránya olyan fizetések sorozata, amelyet közvetlenül cserélnek a hosszúkák (vevők) és a rövidnadrágok (eladók) között. A legtöbb tőzsdén a finanszírozási ráta 8 óránként történik. Bár a finanszírozás folyósításának ideje változhat, a koncepció minden csere esetében ugyanaz marad.

Ha a finanszírozási ráta pozitív, a hosszú pozíciók rövid pozíciókat fizetnek. Ha a finanszírozás negatív, a rövid pozíciók hosszú pozíciókat fizetnek. Ez a mechanizmus folyamatosan összhangban tartja a spot és a határidős ügyletek árát.

A finanszírozási díjak megtalálhatók a Bitcoin, Ethereum és minden más altcoin örökös szerződésben. Ez vonatkozik mind az USDT örökös, mind az érmével fedezett örökös szerződésekre. Csak örökös szerződések, és nem a hagyományos határidős ügyletekről, amelyek havonta vagy negyedévente fizetnek ki.

A finanszírozás megértése érdekében először nézzük meg, hogy az örökös szerződések miben különböznek a hagyományos határidős szerződéstől.

Hagyományos határidős szerződések vs örökös szerződések

Mindenekelőtt mind a hagyományos határidős, mind az örökös szerződések származékos termékek, ahol a kereskedők nem vásárolják vagy adják el az alapul szolgáló eszközt, mint azonnali tőzsdén..

A derivatívák kissé eltérnek az azonnali kereskedéstől, ahol valójában nem Bitcoin-t vásárol vagy ad el. Ehelyett egy eszköz árára tippel. A származtatott ügyleteknél profitálhat az ármozgásokból, anélkül, hogy ténylegesen Bitcoinot vásárolna vagy adna el. Magas tőkeáttétellel rendelkezik, és magas a kockázat / megtérülés jellemzői.

A szerződés értéke úgy van kialakítva, hogy mindig kövesse a Bitcoin tényleges árát. Ha a Bitcoin ára emelkedik vagy csökken, akkor a szerződések ára is csökken.

Hagyományos határidős szerződések:

A hagyományos határidős ügyletek lejárati / elszámolási dátummal rendelkeznek. Ezeket a szerződéseket havonta egyszer vagy negyedévente rendezik a cserétől függően.

Míg a határidős ügyletek ára eltér az eszközök (Bitcoin) alapárától, az elszámoláskor azonnali árra konvergál.

A BitMEX-en a Bitcoin alatt és az örökös szerződések mellett általában 2 vagy három másik szerződéstípust talál. Ezek határidős szerződések, amelyeknek lejárati ideje van. Amikor határidős kereskedéssel (havonta vagy negyedévente) kereskedel, a szerződésed lejár, amikor az elszámoláshoz közeledik. Ezen szerződéseknél sem fizet, sem finanszírozást nem kap egy pozíció betöltéséhez. A szerződés lejárta után azonban nem lesz nyitott pozíciója.

Örökös szerződések:

Az örökös szerződések, amint a neve is mutatja, örök érvényű, állandó szerződések. Hasonló a hagyományos határidős ügyletekhez, kivéve, hogy nincs lejárati dátumuk, és soha nem rendeződnek. Tehát a kereskedők alapvetően örökké nyitva tarthatják pozíciójukat, amennyiben elegendő mozgásterrel rendelkeznek a felszámolás elkerülése érdekében.

Mivel az örökös szerződések soha nem rendezik a szerződéses árat, soha nem konvergálhatnak, és a végén nagyban eltérhet az azonnali ártól. Ennek elkerülése érdekében az örökös szerződések finanszírozási mechanizmust használnak. Biztosítja, hogy a szerződés és az azonnali ár periodikusan konvergáljon.

A cserétől függően a finanszírozás naponta kétszer vagy háromszor történik. Ez egy olyan díj, amelyet a szerződés egyik oldala fizet a másiknak. Vagy a hosszúkák fizetnek rövidnadrágot, vagy a rövidnadrágok.

Hogyan változnak a finanszírozási ráták?

A finanszírozási ráta segít összekapcsolni az örökös szerződés árát az alapul szolgáló eszköz azonnali árával. Úgy működik, hogy időszakos fizetéssorozatokat küld a hosszú és a rövid pozíciók között. Ha a finanszírozás pozitív, a hosszúkák rövidnadrágot fizetnek, és ha a finanszírozás negatív, a rövidnadrágok hosszú utat fizetnek.

Értsük meg, miért és mikor váltanak pozitív és negatív finanszírozási arányok.

Általánosságban

Ha az örökös szerződések ára > spot ár = A finanszírozási ráta pozitív

Ha az örökös szerződések ára < spot ár = A finanszírozási ráta negatív

Forrás: https://medium.com/derivadex/what-is-the-funding-rate-for-perpetual-swaps-a0335c4228a9

Oké, de mi teszi a szerződéses árat a spot ár fölé és alá?

A finanszírozási ráta általában korrelál a piaci hangulattal. Amikor a piac rendkívül bullish, a finanszírozási ráta az összes tőzsdén általában magasabb. Hasonlóképpen, ha a piac bearish, a finanszírozási ráták általában alacsonyabbak.

A szerződések ára jobban eltér az azonnali áraktól, ha nagy a volatilitás és erős piaci mozgások vannak. Szintén a tőkeáttételes pozíciók miatt térnek el a helyszíntől.

Például, ha a BTC / USD szerződéses ár az azonnali ár felett jár, az azt jelenti, hogy sok kereskedő tőkeáttétellel rendelkezik. Másrészt, ha a BTC / USD szerződéses ár az azonnali ár alatt kereskedik, az azt jelenti, hogy több kereskedő van rövid pozícióval.

Itt van, hogyan működik a finanszírozási mechanizmus, és segít megtartani a szerződéses árat az azonnali ár közelében.

Hogyan működik a finanszírozás?

Szinte minden csere megmutatja, hogy mi a finanszírozási ráta és mikor történik. Néhány tőzsde, például a BitMEX, még a finanszírozási visszatérítést is megjeleníti, azt az összeget, amelyet a kereskedő fizet vagy kap.

Például, ha a Bitcoin örökös szerződésének ára folyamatosan az azonnali ár felett mozog, a finanszírozási ráta növekedne. Ez azt jelenti, hogy minden kereskedőnek, akinek hosszú pozíciója van nyitva, fizetnie kell a rövid kereskedőknek. Alapvetően ösztönzi a rövid pozíciókat és elrettenti a hosszú pozíciókat, ezáltal csökkentve az örökös árat az alap mögött.

Mivel a kereskedők tudják, hogy a finanszírozás mikor következik be és mibe kerül, a legtöbb kereskedő bezárja hosszú pozícióit, hogy elkerülje a finanszírozás kifizetését. Különösen akkor, ha a finanszírozási ráta túl magas; a magas tőkeáttétellel rendelkező kereskedők nagyobb valószínűséggel bezárják pozícióikat, hogy elkerüljék a finanszírozás kifizetését. Másrészt több kereskedő nyit rövid pozíciókat a finanszírozási visszatérítés beszedésére. Ez az ösztönző mechanizmus a kereskedési árat természetesen az azonnali árfolyam felé tereli.

Ez a fizetéscsere 8 óránként történik, és segít rögzíteni az utolsó kereskedett árat a globális azonnali árhoz. A finanszírozás rendezése után a kereskedők továbbra is nyitják a zárt pozícióikat.

Hogyan számítják ki a finanszírozási rátát?

Minden tőzsdének megvan a maga módja az egyedi finanszírozási ráták kiszámítására és alkalmazására. A finanszírozási ráta kiszámításának képlete azonban ugyanaz.

A finanszírozási ráta főként két komponensből áll: a kamatláb (I) és a prémium index (P). Kiszámítása mind a kereskedési pár devizák (XBT / USD), mind a prémium index kamatlábainak figyelembevételével történik. Percenként kiszámítja a kamatlábat és a prémiumindexet, és 8 perces idővel súlyozott átlagárat hajt végre a perckamat-sorozat felett.

A legtöbb tőzsdén ez a kamatláb napi 0,03% (0,01% 8 óránként). A márkaár és az utoljára kereskedett szerződéses ár közötti különbség szerint a prémium változik. Vagy pozitív, vagy negatív finanszírozási rátát eredményez, és ez dönti el, hogy ki fizet.

Ez a 8 óránként jelentkező finanszírozási ráta a szerződések utoljára kereskedett árának közelebb kerül az alapul szolgáló spot árfolyamhoz.

További információ a kamatlábról, a prémiumkomponensről és a finanszírozási ráta kiszámításáról ez és ez.

Hol találja meg a finanszírozást / az előre jelzett arányokat?

A finanszírozási kamatlábak csak nyitott pozícióval rendelkező kereskedőkre vonatkoznak. Ez azt jelenti, hogy csak akkor fizet vagy kap finanszírozást, ha a pozícióját ezen időpontok bármelyikében nyitva tartják. Ha bezár a finanszírozás cseréje előtt, akkor nem fizet semmilyen támogatást.

A finanszírozási rátákat rendszeresen alkalmazzák, és a legtöbb tőzsdén naponta háromszor (8 órás intervallummal) számolják fel. Ez az ipari szabvány. A finanszírozás cseréjének időpontja azonban változó lehet.

Itt találhatja meg a finanszírozást és az előre meghatározott árfolyamokat néhány legnépszerűbb származékos tőzsdén.

BitMEX finanszírozási ráta

A BitMEX-en a bal oldalon és a tőkeáttételi csúszka alatt találja a szerződés részleteit. Itt megtalálja a finanszírozási rátát és a díjat, amelyet fizetni vagy kapni fog a következő finanszírozási időbélyegre. Ha a finanszírozási visszatérítés negatív, akkor fizetnie kell. Ha zöld színű, akkor megkapja.

Vigye a kurzort a finanszírozási ráta fölé, és megjelenik a várható finanszírozási ráta és díjak. Ezt a következő finanszírozási időszakra alkalmazzák. A volatilitástól függően, valamint a Prémium index és a kamatláb szerint az előrejelzett kamat addig ingadozik, amíg az előző finanszírozást kiegyenlítik.

Forrás finanszírozása:

A BitMEX-hez hasonlóan a Bybit is 8 óránként alkalmaz finanszírozási rátát minden nyitott pozícióra.

A fő navigációs menü alatt található Bybit oldalon megtalálja ezeket az információkat. A finanszírozási ráta mellett megjeleníti a visszaszámlálást is, amelyen a finanszírozást alkalmazni fogják. Mutasson az egérrel, és megjelenik az előre jelzett arány és a visszaszámlálás. Azonban nem jeleníti meg a fizetendő díjakat. Manuálisan kell kiszámítania.

Binance Futures:

A Bybithez hasonlóan a Binance Futures is a finanszírozási rátát mutatja a legfelső szinten. De nem jeleníti meg az előre jelzett mértéket vagy a fizetendő díjakat

FTX:

Míg a fent említett cseréknél a finanszírozás 8 óránként történik az FTX-en, a finanszírozás kifizetése óránként történik. A jobb oldalon talál információkat a finanszírozási rátáról és a várható rátáról.

Tehát mennyi támogatást fizet vagy kap?

A finanszírozási díj kiszámítása?

A finanszírozási árfolyamot a kereskedői pozíció méretének arányában alkalmazzák. Ez a kiszámított finanszírozási ráta a kereskedők feltételezett pozícióméretére vonatkozik, függetlenül tőkeáttételüktől.

Egy példa:

Tegyük fel, hogy hosszú 10000 szerződés (10000 USD) @ 10000 USD. A BTC jelenlegi ára 10000 USD, a finanszírozási ráta pedig 0,01%. Akár 1x hosszú, 10x hosszú vagy 100x hosszú. Ugyanazt a díjat kell fizetnie, amely 1 USD.

Itt van, hogyan kell kiszámítani a finanszírozási díjakat.

Finanszírozás kiszámítása:

• Fordított örökös csere:

Finanszírozási kamatfizetés = (Finanszírozási ráta * Pozíció elméleti értéke) / Jelenlegi BTC ár

• USDT örök:

Finanszírozási kamatfizetés = (Finanszírozási ráta * Pozíció elméleti) * Jelenlegi BTC ár

1. példa: Fordított örökös csereügyletek

Tegyük fel, hogy a finanszírozási ráta 0,02% (Pozitív, hosszú fizetési rövideket jelent). Önnek 50000 szerződése van, és a jelenlegi BTC ár 17200 USD. Itt van a számítás.

50000 * 0,02% = 10 USD. Most ossza ezt el az aktuális BTC értékkel, amely 10/17200 = 0,00058139 BTC, vagy más szavakkal: 58139 Satoshi a fizetendő díj.

Használhatja a Satoshi USD konverter eszközünket, hogy megismerje a Satoshi értékét.

2. példa: USDT örök

Tegyük fel, hogy a finanszírozási ráta 0,01%, és Ön hosszú 20 BTC. Így számolhatja ki a finanszírozást, ha állandó USDT-vel kereskedik.

20 * 0,01% = 0,002 BTC. Most szorozza meg ezt az értéket a jelenlegi BTC árral, amely 0,002 x 17200 = 34,4 $. Ez az a finanszírozási díj, amelyet fizetni fog.

Amint láthatja, a tőkeáttétel egyáltalán nem számít. Ez az összes pozíció méret. Mivel a felhasznált tőkeáttétel összegét figyelembe veszi, hatalmas hatással lehet a PNL-re (nyereség és veszteség). Különösen a magas tőkeáttételűek.

Remélem, hogy ez elmagyarázza, hogyan kell kiszámítani a pozíció méretének finanszírozási díját mind az USDT, mind a fordított örökös swap ügyleteknél. Itt van néhány fontos szempont, amelyet meg kell jegyezni a finanszírozási rátáról.

Főbb szempontok: Finanszírozási ráta

1. Minden származékos tőzsde finanszírozási mechanizmust alkalmaz az örökös szerződéseknél. Ez 8 óránként fenntartja az egyensúlyt a vételi és eladási arány között, és biztosítja, hogy az ár ne térjen el túlságosan az index spot árától.
2. A finanszírozás olyan díj, amelyet a tőzsde nem számít fel. Ebből nem nyernek semmit. A finanszírozási arány peer-to-peer. Ez egy díj, amelyet közvetlenül a hosszúkák és a rövidnadrágok váltanak fel.
3. A finanszírozási árfolyamot a tőzsde számítja ki, és az egyes tőzsdék idővel változik. Ha az arány pozitív, akkor a vágyak rövid sort fizetnek. Ha az arány negatív, akkor a rövidnadrágok sokáig fizetnek. A finanszírozási rátára és a díjakra vonatkozó információk előre megjelennek a kereskedési platformon.
4. Ha bezárja pozícióját a finanszírozási időszak előtt, akkor sem fizet, sem díjat nem kap a finanszírozásból.
5. A finanszírozási díj csak az örökös szerződésekre vonatkozik. Nem a határidős szerződésekhez.
6. A finanszírozási ráta általában a népszerű kereskedőkkel szemben működik. Ha a legtöbb kereskedő hosszú BTC-vel rendelkezik, a finanszírozási ráta általában növekszik, és ez megerősíti a vásárlási érdeklődést. Ha több kereskedő rövidíti meg a Bitcoin-ot, akkor a finanszírozási ráta általában negatívvá válik, és ez megerősíti az eladási érdeklődést.

A Bitcoin történelmileg egy felfutó, felfelé mutató trendpiacon volt. Ez az oka annak, hogy a hosszú kereskedők nagyrészt fizetnek finanszírozást a rövid kereskedőknek.

Az árfolyam általában változó, mivel a trend bullish vagy bearish irányba fordul. Ha az árfolyam csökken, akkor ez kevésbé mutatja a kereskedők érdeklődését. Ne feledje azonban, hogy a finanszírozási ráta nem erősíti meg, hogy az ár biztosan egy adott irányba mozog.

Remélem, hogy ez mindent megmagyaráz a finanszírozással kapcsolatban. Ez vonatkozik a Bitcoinra, az Ethereumra és minden más altcoin örökös szerződésre.

Köszönöm, hogy elolvasta. Abban a reményben, hogy találkozhatunk egy másik érdekes útmutatóban.